[IT동아 강형석 기자] 투자를 하려면 기업, 금융가 정보 등 다양한 정보에 관심을 기울여야 한다. 기업이 발표한 실적과 뉴스에 대한 시장 판단이 투자 흐름에 영향을 주기 때문이다. 기업의 주가 흐름을 제대로 읽으려면 시장 상황도 면밀히 살펴야 한다.
[투자를IT다]는 IT동아가 다루는 주요 IT 기업의 뉴스와 시장 분석을 통해 최대한 많은 정보를 제공하자는 취지로 마련했다. 2026년 1월 5주차, IT 산업에 어떤 일이 있었는지 주요 기업 소식과 시장 흐름을 정리했다.
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마이크로소프트 – 회계연도 2026년 2분기 실적 공개
2026년 1월 28일(이하 미국 기준), 마이크로소프트(Microsoft, 나스닥 종목명: MSFT)가 회계연도 2026년 2분기 실적을 발표했다. 분기 총매출은 813억 달러(약 117조 8850억 원)로 직전 분기 77 릴게임황금성 7억 달러(약 112조 6650억 원) 대비 4.6% 늘었다. 순이익은 385억 달러(약 55조 8250억 원)로 직전 분기 277억 달러(약 40조 1650억 원)보다 39% 증가했다.
실적 상승은 클라우드 사업이 견인했다. 인텔리전트 클라우드(Intelligent Cloud) 부문 매출은 329억 달러(약 47조 7050억 원)로 직전 오션파라다이스다운로드 분기 309억 달러(약 44조 8050억 원)에서 6.5% 늘었다. 생산성 및 비즈니스 프로세스(Productivity and Business Processes) 부문 매출은 341억 달러(약 49조 4450억 원)로 직전 분기 330억 달러(약 47조 8500억 원) 대비 3.3% 증가했다. 개인용 컴퓨팅(More Personal Computing) 부 게임몰릴게임 문은 143억 달러(약 20조 7350억 원)로 직전 분기와 비슷한 수준을 유지했다.



마이크로소프트가 회계연도 2026년 2분기 실적을 발표했다 / 출처=마이크로소프트


마이크로소프트의 클라우드 기반 전체 매출은 50 온라인골드몽 0억 달러(약 72조 5000억 원)를 돌파했다. 애저(Azure) 클라우드 서비스 성장률은 전년 동기 대비 40%에 달했다. 기업들이 인공지능 모델 훈련과 운영을 위해 클라우드 인프라 투자를 확대한 영향으로 해석된다.
사티아 나델라(Satya Nadella) 마이크로소프트 최고경영자는 "우리는 인공지능 확산 초기 단계에 있지만, 이미 마이크로소프트는 기업의 주요 사업보다 큰 인공지능 비즈니스를 구축했다. 마이크로소프트 365 코파일럿(Copilot) 유료 사용자가 전년 동기 대비 160% 이상 증가해 1500만 명 수준이고, 깃허브 코파일럇(GitHub Copilot) 가입자도 전년 동기 대비 75% 늘었다"고 강조했다.
마이크로소프트는 회계연도 2026년 3분기 매출을 806억 달러(약 116조 8700억 원)~817억 달러(약 118조 4650억 원)로 전망했다. 애저 성장률은 37%~38%(정율 환산 기준)로 예상했다.
하지만 시장은 인공지능 투자 대비 수익률(ROI)이 여전히 낮다는 점을 지적하며 신중한 반응을 보였다. 자본 지출 확대도 변수다. 마이크로소프트의 회계연도 2026년 2분기 자본 지출이 349억 달러(약 50조 6050억 원)로 직전 분기 349억 달러와 같은 수준을 유지했으나, 전년 동기와 비교하면 크게 늘었다. 이에 에이미 후드(Amy Hood) 최고재무책임자는 "회계연도 2026년 자본 지출 성장률이 2025년보다 높을 것"이라 언급하며 인공지능 인프라 투자를 지속할 방침을 밝혔다.
메타 – 회계연도 2025년 4분기 실적 공개
2026년 1월 28일, 메타(Meta, 나스닥 종목명: META)가 회계연도 2025년 4분기 실적을 발표했다. 분기 총매출은 599억 달러(약 86조 8550억 원)로 직전 분기 512억 달러(약 74조 2400억 원)에서 17% 증가했다. 순이익은 184억 달러(약 26조 6800억 원)로 직전 분기 27억 달러(약 3조 9150억 원)와 비교하면 대폭 늘어난 수치다. 직전 분기에는 일회성 세금 부담 159억 달러(약 23조 550억 원)가 순이익을 크게 감소시켰기 때문이다.
매출은 핵심 사업인 앱 패밀리(Family of Apps) 부문이 이끌었다. 앱 패밀리 부문 매출은 593억 달러(약 85조 9850억 원)로 직전 분기 508억 달러(약 73조 6600억 원) 대비 16.7% 늘었다. 이 중 광고 매출이 589억 달러(약 85조 4050억 원)를 차지했다.



메타가 회계연도 2025년 4분기 실적을 발표했다 / 출처=메타


리얼리티 랩스(Reality Labs) 부문 매출은 6억 달러(약 8700억 원)로 직전 분기 4억 7000만 달러(약 6815억 원)에서 27.7% 증가했다. 반면 영업손실이 46억 달러(약 6조 6700억 원)에 달해 여전히 적자 상태를 벗어나지 못했다.
광고 노출 횟수는 전년 동기 대비 18% 늘었고, 광고당 평균 가격은 6% 상승했다. 인공지능 추천 시스템이 광고 성과를 개선하며 수익 증대를 뒷받침했다. 메타는 가족 앱 일일 활성 이용자 수(DAP)가 35억 8000만 명으로 전년 동기 대비 7% 증가했다고 밝혔다.
마크 저커버그(Mark Zuckerberg) 메타 최고경영자는 "2025년 강력한 사업 성과를 거뒀다. 2026년에는 전 세계 사람들을 위한 개인 슈퍼 인텔리전스 발전에 집중할 방침이다. 인공지능으로 인터넷의 세 번째 시대를 열 것이다. 슈퍼 인텔리전스 구축을 위한 진행도 순조롭다"고 말했다.
메타는 2026년 자본 지출 규모를 1150억 달러(약 166조 7750억 원)~1350억 달러(약 195억 7500억 원)로 전망했다. 2025년 자본 지출 722억 달러(약 104조 6900억 원)와 비교하면 두 배 가까이 증가했다. 이는 인공지능 인프라 확충과 메타 슈퍼 인텔리전스 랩스(Meta Superintelligence Labs) 투자에 따른 것이다. 시장은 단기적 비용 부담 증가에 대한 우려와 광고 사업의 안정적 성장세가 투자 여력을 뒷받침한다는 평가가 공존하는 모습이다.
씨게이트 – 회계연도 2026년 2분기 실적 공개
2026년 1월 27일, 데이터 저장장치 기업 씨게이트(Seagate, 나스닥 종목명: STX)가 회계연도 2026년 2분기 실적을 공개했다. 분기 총매출은 28억 3000만 달러(약 4조 1035억 원)로 직전 분기 27억 달러(약 3조 9150억 원) 대비 4.8% 늘었다. 순이익은 63억 달러(약 9조 1350억 원)로 직전 분기와 비교해 크게 증가했다.
씨게이트는 사상 최고 수준의 매출 총이익률과 영업이익률, 주당순이익을 기록했다. 비일반회계기준(Non-GAAP) 매출 총이익률은 42.2%다. 데이터 센터 수요 확대와 HAMR(열자기 기록 방식) 기반 모자이크(Mozaic) 하드디스크(HDD) 제품군 출하 증가가 실적 상승을 견인했다.



씨게이트가 회계연도 2026년 2분기 실적을 공개했다 / 출처=씨게이트


씨게이트의 니어라인(Near-Online, 사용빈도는 낮지만 신속한 입출력이 필요한 저장장치) 드라이브는 2026년 전체 물량이 완판됐다. 2027년 상반기 주문 접수도 곧 시작할 예정이다. 씨게이트는 장기 계약(LTA)을 통해 주요 클라우드 고객들과 수요 가시성을 이미 확보했다고 밝혔다.
데이브 모슬리(Dave Mosley) 씨게이트 최고경영자는 "이번 실적은 매출과 수익 양면에서 기대치를 초과했다. 이는 팀의 강력한 운영 역량, 데이터 센터 수요의 지속성, HAMR 기반 모자이크 제품 증가세에 따른 것이다. 인공지능 애플리케이션이 데이터 생성과 경제적 가치를 증폭시키면서 현대 데이터 센터는 엑사바이트 규모 안에서 성능과 비용 효율을 겸비한 저장 솔루션을 필요로 할 것"이라고 강조했다.
웨스턴디지털 – 회계연도 2026년 2분기 실적 공개
2026년 1월 29일, 데이터 저장장치 기업 웨스턴디지털(Western Digital, 나스닥 종목명: WDC)이 회계연도 2026년 2분기 실적을 공개했다. 분기 총매출은 30억 2000만 달러(약 4조 3790억 원)로 직전 분기 29억 달러(약 4조 2050억 원) 대비 4.1% 늘었다. 순이익은 47억 3000만 달러(약 6조 8585억 원)로 직전 분기 16억 달러(약 2조 3200억 원)와 비교해 크게 증가했다.
실적 상승은 니어라인 드라이브 수요 확대가 이끌었다. 비일반회계기준 매출 총이익률은 46.1%로 전년 동기 대비 7.7%, 직전 분기 대비 2.2% 개선됐다. 영업이익은 10억 달러(약 1조 4500억 원)로 영업이익률 33.8%를 기록했다.



웨스턴디지털이 회계연도 2026년 2분기 실적을 공개했다 / 출처=웨스턴디지털


사업부별로 살펴보면, 클라우드(Cloud) 부문 매출이 27억 달러(약 3조 9150억 원)로 전체 매출의 89%를 차지했다. 전년 동기 대비 28% 증가한 수치다. 클라이언트(Client) 부문 매출은 1억 7600만 달러(약 2552억 원)로 전체 매출의 6%를 차지하며 전년 동기 대비 26% 늘었다. 소비자(Consumer) 부문 매출은 1억 6800만 달러(약 2436억 원)로 전체 매출의 5%를 차지했으나, 전년 동기 대비 3% 감소했다.
웨스턴디지털은 분기 동안 215엑사바이트(EB, 1024 페타바이트))용량의 저장장치를 출하했다. 전년 동기 대비 22% 증가한 규모다. 이 중 350만 개 이상 ePMR(에너지 보조 자기 기록) 저장장치가 103엑사바이트 비중을 차지했다. 울트라SMR(UltraSMR) 저장장치가 니어라인 드라이브 중 50% 이상을 차지했으며, 이 비중은 계속 높아질 전망이다.
어빙 탄(Irving Tan) 웨스턴디지털 최고경영자는 "웨스턴디지털은 2025년 12월, 양자 하드웨어 설계 기업 큐오랩(Qolab) 인수로 큐비트 성능과 신뢰성, 확장성을 개선하는 나노패브리케이션 공정 발전에 힘쓸 예정이다. 또한 차세대 HAMR 및 ePMR 드라이브 인증을 마무리해 시장의 저장장치 수요를 충족하는 데 집중할 것"이라고 말했다.
미국 AI 산업, 성장을 위한 협력?
AI 산업이 협력에 속도를 내는 모습이다. 서비스 기업은 컴퓨팅 자원 확보에 필요한 멀티클라우드 전략을 선택했고, 반도체 기업은 공급망 안정화에 초점을 맞췄다.
먼저 2026년 1월 29일, 퍼플렉시티는 마이크로소프트와 7억 5000만(약 1조 899억 원) 달러 규모의 애저(Azure) 클라우드 계약을 체결했다. 이 계약을 통해 퍼플렉시티는 오픈AI, 앤트로픽, xAI 등 다양한 AI 모델을 마이크로소프트 파운드리 플랫폼에서 배포할 수 있게 됐다.
2026년 1월 30일에는 마이크로소프트가 인텔 18A 공정으로 AI 가속기, 마이아(Maia)2를 만들 예정이라고 발표했다. 미국 빅테크 기업이 고성능 AI 칩을 대만이 아닌 미국 생산시설 내에서 제조하는 사례다. 대규모 언어모델 처리에 최적화된 마이아2는 1세대 대비 3배 향상된 추론 성능을 제공한다. 이번 발표를 시작으로 인텔 파운드리 사업이 업계 검증을 받게 될 전망이다.
AI 기술 기업간 협업 외에 미국 빅테크 기업 중심의 AI 인프라 투자 규모도 계속 확대될 전망이다. 다국적 투자기업 골드만삭스는 2026년 하이퍼스케일러(대형 데이터 센터 구축 및 서비스 기업) 자본지출이 5270억 달러(약 767조 3647억 원)에 이를 것으로 분석했다. 이는 3분기 실적 발표 시작 시점 예상치 4650억 달러(약 677조 865억 원)에서 상향 조정된 수치다.
하지만 투자자들은 인프라 구축보다 AI로 실제 매출을 올리는 기업에 주목한다. 마이크로소프트 파운드리 서비스 고객 중 분기 100만 달러(약 14억 5590만 원) 이상 지출 기업이 80% 증가한 것으로 나타났다. 실제 사용이 늘었다는 신호지만, 반대로 수익성 입증 압력도 커졌다. 오라클, 마이크로소프트, 메타 등 AI 서비스 기업의 수익 대비 인프라 투자 비중이 늘었기 때문이다. 과도한 AI 인프라 투자에 투자 시장이 피로감을 느끼는 분위기다.
향후 기업들이 장기적인 AI 매출 확대를 증명하지 못하면 투자 열기가 빠르게 식을 수 있다. 당분간 AI 기업의 투자 대비 수익성과 투자 계획을 면밀히 살펴봐야 할 시점이다.
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IT동아 강형석 기자 (redbk@itdonga.com)
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